中國金融期貨交易所從三個方面對全面受限的股指期貨進行松綁，包括調整保證金比例、調整平今倉手續費和單日開倉交易量限制等。公私募基金普遍認為，這意味著懸在市場上的政策靴子正式落地，也意味著在市場較為平穩的運行軌跡下，股市異常波動期間的臨時性舉措開始擇機退出。明確的松綁信號將獲得機構投資者的追捧，看好A股的長線資金有望逐步加大倉位。

公告稱，自2月17日起，將股指期貨日內過度交易行為的監管標準從原先的10手調整為20手，套期保值交易開倉數量不受此限；自2017年2月17日結算時起，滬深300、上證50股指期貨非套期保值交易保證金調整為20%，中證500股指期貨非套期保值交易保證金調整為30%（三個產品套保持倉交易保證金維持20%不變）；自2017年2月17日起，將滬深300、上證50、中證500股指期貨平今倉交易手續費調整為成交金額的萬分之九點二。

據《證券日報》基金新聞部記者了解，在此之前，股指期貨市場基本在“空轉”，量化對沖公私募基金已經久旱整整一年半。自2015年8月26日開始，中金所一路將非套保賬戶單個產品、單日開倉從1500手縮減至600手，隨后又在8月31日減至100手。股指期貨成交量大幅萎縮，以滬深300主力合約IF1509為例，此前成交量可達到200萬手左右，但在限制100手后日成交僅50萬手以上。隨后，至2015年9月2日，中金所推出了史上最嚴厲股指期貨管控措施，要求自當年9月7日起，單個產品、單日開倉超過10手即構成“日內開倉交易量較大”的異常交易行為。中國期貨業協會統計數據顯示，2016年滬深300、上證50、中證500三股指期貨品種成交量較2015年大幅下降98.48%、95.42%和84%，成交額同比大幅下降98.83%、96.59%和89.13%。伴隨著成交跌入冰點，期指也呈現出顯著的貼水，對沖策略收益被負基差侵蝕。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，松綁期指臨時性限制措施，說明管理層認為大盤已經企穩，市場已經常態化，這對于券商、銀行、期貨等金融板塊有直接利好。在目前位置松綁，大量做空的可能性很小，對市場不會造成沖擊，甚至松綁的行為還有利于引導資金入場，這一消息對市場來說是偏正面的，管理層釋放了一個積極的信號。

九泰基金在其官方微信公眾號上發文稱，量化對沖基金更適合A股市場。中國的A股市場不是特別有效的市場，數量化投資策略正好可以發揮其紀律性、系統性、及時性、準確性、分散化的各種優點，從而捕獲國內市場的各種投資機會。相比定性投資，現階段A股市場的特點更適合采用客觀公正而理性的定量投資風格。

股票市場復雜度和有效性的增加已對傳統定性投資基金經理的單兵作戰能力提出了挑戰。相對于海外成熟市場，A股市場的發展歷史較短，有效性偏弱，市場上被錯誤定價的股票相對較多，那么留給定量投資策略去發掘市場的無效性、尋找超額收益的潛力和空間也就更大。

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