近年來恐怖襲擊、跨國犯罪等安全威脅事件屢屢發生，日益威脅社會穩定。在此背景下，世界各國都在高度重視國家安全，加大了對安防產業的投入，安防產業也由此進入黃金發展期。近日，美國酒吧槍擊案致50人死亡、國內上海浦東機場爆炸等消息的披露，進一步強化了市場對安防設備的需求。由此，二級市場上，以漢邦高科、歐比特、浩云科技、捷順科技等為代表的安防概念股開始表現活躍。

安防產業有望保持中高速發展趨勢

長期以來，我國對社會治安防控的國家意志非常明確。2014年1月，國家安全委員會成立，新一屆政府領導成為了國家安全與社會治安的核心，在國安委的強力推動下，2015年4月國務院辦公室下發了《關于加強社會治安防控體系建設的意見》，隨即，九部委也下發了《關于加強公共安全視頻監控建設聯網應用工作的若干意見》等一系列重點配套政策，由此，安防產業再度獲得重視。

“安防”是當代維護社會穩定的最重要技術手段之一，這是安防技術自誕生之日起的使命，也是行業一直以來快速增長的最重要邏輯支撐。在近年來，我國政府在安防領域不斷加大投資力度，中央到地方政府對安防信息化、智能化的高度重視推動了安防監控行業高速穩定增長，不僅提出“平安城市”概念，甚至提出“平安中國”概念，如今，隨著科技和安防領域政策的逐步加碼，“智慧城市”已成為新的發展方向，大數據、云計算等前沿技術在安防設備中被充分應用。

相關資料顯示，在過去的5年，安防行業一直保持15%~20%的增長態勢。機構預期，2016年，公安信息化領域中央財政投入將超過3000億元，而地方財政也會有與之相當甚至更多的投入，根據“十三五規劃”，未來5年安防產業這種高增長勢頭仍將保持。據前瞻產業研究院最新預測，2018年安防行業市場規模將達到7038億元以上，安防運營、安防產品互聯網化、視頻監控等領域將面臨較大的成長機會和空間。

“根據自‘3111’工程到‘平安城市’再到‘智慧城市’建設落地情況，結合安防五年左右的投資周期，2016年開始進入大規模技改升級時期。”匿名人士對記者表示，安防設備產業即將進入新一輪需求期，這對相關設備生產企業而言是個重大利好。不過，對于安防產業未來發展，中泰證券卻認為，安防產業在經歷了近年來的快速發展后，未來五年安防行業的高速增速勢頭將會逐步下降，增速由15%~20%高速降至10%~15%中高速增長，“當然，公安與金融兩個子領域機會仍相對明顯，原因在于公安作為最主要的投資與需求主體，有政策持續推進，而金融安防則面臨五年大整改以及銀行安防聯網監控的發展趨勢。”中泰證券研究員表示，公安與金融兩個子領域還將會保持20%左右增速。

視頻監控迎來結構性機遇

在我國，安防行業是“十三五”規劃重點行業，而視頻監控市場則是安防行業市場中規模最大且最具增長潛力的細分領域。受益于“平安城市”建設、金融行業安全性要求、城市軌道交通大規模開工、民用領域的不斷拓展，國內安防視頻監控市場未來將保持較快增長。而“平安城市”向“智慧城市”的升級，將進一步打開市場空間。隨著智慧城市步伐的不斷推進，視頻大數據分析行業下游終端客戶廣泛分布在金融、交通、城市監控、教育、政府、住宅、零售等行業，未來滲透率有望得到進一步提升。

據了解，國內安防視頻監控市場主要受高清化趨勢、上升的政府投資需求及進口取代驅動。而隨著云計算的概念越來越流行以及基于IP的安防聯網方式普及，安防系統在網絡和應用層不斷擴大，安防“IT化”成為趨勢。在我國，大規模鋪設城市視頻監控是自2005年的“3111”工程開始，隨后進入了加速推廣期，2010年以來陸續在全國推進。結合2012年以來開始推廣的智慧城市試點在未來五年將逐步落地，視頻作為“城市之眼”，已成這智慧城市感知層的核心，伴隨著智慧城市的快速發展和產品升級需求，新一輪安防設備投資升級潮將至。

從相關資料來看，2014年我國視頻監控市場規模為57.07億美元，2018年將突破100億美元，2014~2019年的復合年均增長率僅為15.7%，但這相較成熟國家市場依然有很大提升空間，畢竟我國城市化進程還在持續進行，城市配套設施和技術管理手段的建設將進一步加大對安防設備的需求。研究人士直接了當地指出，自2015年5月發改委聯合八部委發布《關于加強公共安全視頻監控建設聯網應用工作的若干意見》，要求將社會監控資源并入公安聯網平臺后，監管平臺已成為大數據應用的最直接切入點。作為視頻大聯網的核心，視頻監控管理平臺是視頻監控系統中的“中樞神經”，能夠對全網的視頻圖像進行靈活的管理控制，通過移動監控及智能監控等功能滿足深層次應用需求。因此，未來基于視頻大數據的VMS視頻平臺需求增速將超過行業未來五年10%~15%的平均水平，而這也意味著只有具備了城市級解決方案的廠商才能夠分享這一巨大蛋糕。

記者了解到，經過多年的發展，上游硬件廠商(零部件供應商：集成電路、通用標準元器件、結構件、PCB板、五金件和電纜線等零部件供應商。)正面臨毛利率下滑的尷尬境地，市場充分競爭，產品同質化問題嚴重，致使產業鏈盈利能力向下游延伸。由于技術水平、政商關系的迥異，集成商呈現地域化特點，也形成了天然的行業進入壁壘。縱使集成項目毛利率略低于硬件廠商，但是項目體量大、競爭環境溫和、進入高壁壘的特征也為下游廠商提供了較好的盈利環境。預計未來3年下游集成廠商將快速發展。在上市公司中，海康威視和大華股份作為國內領先的視頻監控產品商在安防設備領域已經獲得較高的市場份額，因此通過向產業鏈下游整合轉型綜合型安防廠商成為支撐公司高速增長的最佳選擇。

 

安防概念股：大華股份、美亞柏科、鑫龍電器、中安消、川大智勝、英飛拓、佳都科技、鵬博士、佳訊飛鴻、銀江股份、高新興、國騰電子、迪馬股份、大力科技、海康威視、迪威視訊。