過去幾年，互聯網金融已成為市場熱點與創新熱詞，信息技術與互聯網將許多看似不可能的變成可能，甚至是現實。商業銀行電子銀行快速發展，主要機構的電子化業務替代率、分流率已逾八成；電子商務的快速發展，推動了電子支付與移動支付的迅速普及。同時，據統計，截至去年底，全國P2P問題平臺(包括提現困難、倒閉或跑路)已逾千家，約占平臺總數的1/3，“e租寶”、“大大集團”等平臺被立案調查，加劇了行業震蕩。部分互聯網資產管理業務對合格投資者的忽視，乃至故意“繞行”，進一步扭曲了消費者投資偏好，導致糾紛頻發。

作為一名商業銀行從業者，結合股票市場、基金市場、理財業務的逐步發展與成熟，筆者認為需從投資者教育與從業機構規范等兩個方面入手，更好促進互聯網金融健康發展。

認知風險，促理性

當前中國市場的主體仍是普通家庭的大眾型客戶，他們代表了大部分金融需求，但實際情況是這些客戶往往最缺乏金融服務，他們要么達不到5萬元人民幣的銀行理財門檻，或者達到了銀行理財門檻卻距離信托乃至私募的起購門檻差距較大，同時缺乏股票與基金交易的專業知識與經驗。這一龐大需求沒能在傳統金融行業中得到充分滿足，一定程度上造成了金融壓抑，為互聯網金融發展提供了需求層面的源動力。

互聯網金融一方面通過信息通訊技術創新，使得交易各方信息傳播、獲取與交互更加方便、快捷、安全；另一方面并沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性、突發性和較強的負外部性的特征。因此經營與管理風險仍是消費者所必須認知的。然而，當前社會公眾風險意識淡薄，“投機”意識較強，只看“收益”不看“風險”、只看“平臺”不看“項目”，“剛性兌付”情結嚴重，其中盲目將不同資產收益與商業銀行存款、貨幣市場基金等低風險基礎資產收益進行對比就是典型案例。

“高風險高收益、低風險低收益”的傳統投資觀念并未過時，消費者必須認識到所投資基礎資產的風險與收益關系。必須認識到即使有代償措施，也并不能保證100%本息。當前連商業銀行存款都有保險制度，何況其它資產？但現實卻是部分平臺通過所謂“兜底”，造成“劣幣驅逐良幣”，加劇了行業整體風險。

成熟的市場需要理性的消費者。無論主流金融機構，還是新興互聯網企業都需要協同加強消費者相關知識的普及，使其充分了解投資的風險性，以理性的投資態度對待互聯網金融的投資。一是通過切實金融消費者教育，豐富互聯網金融消費者相關知識積累，提高辨識風險能力，從改變不良投資偏好入手，將風險認知與承受置于消費行為前，最大限度降低糾紛；二是從業機構需將風險提升與協議關鍵要素向消費者進行醒目揭示，加強互聯網金融產品合同內容、免責條款規定等與消費者利益相關的信息披露工作，充分保障消費者知情權；三是發揮網民自我服務和社會服務這個互聯網的特質來維護自身的權益。通過以上措施，有效促進消費者理性投資，使黑心從業機構難詐騙、不良從業機構難發展、規范從業機構少糾紛。

三管齊下，促規范

黨中央、國務院高度重視互聯網金融發展和風險防范，始終強調要一手抓規范發展，一手抓風險防范。黨的十八屆五中全會明確提出了“規范發展互聯網金融”的任務。隨著去年7月人民銀行等十部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，互聯網金融的監管架構也已初步成型。參考海外，特別是英美等國的互聯網金融監管實踐與電子商務監管的經驗，互聯網金融監管或將形成司法完善、官方監管、行業自律的三層架構：

一是司法環境或需快速適應互聯網金融糾紛的特殊性，由于互聯網金融繼承網絡經濟的跨領域、跨地域、跨國界的特性，也具有數字化、虛擬化特征，創新快速、多元、復雜，對于法律從業者也面臨知識更新、跨業受理等挑戰，既要切實保障消費者合法權益，又要維護公平競爭的市場秩序；二是需要“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則開展監管工作，其中由于行業邊界日漸模糊，各行各業紛紛試水金融，更需要透過互聯網金融產品的表面形態看清業務實質，實現穿透式監管，正本清源地將各類業務納入全方位的金融監管框架；三是發揮好行業自律作用，發揮好督促企業提升內控水平、協助政府監管、引導社會輿論和加強風險教育的作用，制訂行業標準和數據統計、信息披露、反不正當競爭等制度。通過司法、監管與自律的“三管齊下”，促進從業機構規范發展，保護合法經營，堅決打擊違法和違規行為。

踐行責任，促發展

交通銀行作為國有大型商業銀行，歷經百年風雨，見證了中國金融業的改革與發展，也將積極參與和實踐互聯網金融的創新與規范發展。

戰略切入。交通銀行已將發展普惠金融、推動互聯網轉型納入全行深化改革任務中。當前金融創新已是以互聯網為基礎設施和實現工具的一種新金融業態，未來幾乎所有企業的產品和服務都要具備互聯網基因，交通銀行全行也將并正在實質性地通過多種渠道與方式謀篇與布局互聯網金融領域，推動經營模式轉型、走進“互聯網+”時代。

立足當前。當前交通銀行電子銀行業務分流率已近9成，傳統網點與柜面業務占比已日趨減少，互聯網渠道已成為全行服務客戶、營銷客戶、接觸客戶的第一渠道。交通銀行將一如既往重視在互聯網渠道的投資者教育與規范發展，一方面嚴格按照監管各項規章要求對各項產品進行真實、準確、完整、及時地披露信息與風險揭示；另一方面通過網點柜面、網絡、各類媒體以及客服電話等各類渠道進行投資者教育，履行好社會責任。

展望未來。交通銀行堅持金融互聯網與互聯網金融“雙輪驅動”發展，在不斷優化客戶電子銀行客戶體驗、信息披露的同時，積極開展互聯網金融創新。一是另辟互聯網金融領域。聚焦主流金融機構服務不到、服務不好、服務不了的“三不”客戶，遵循服務實體經濟、服從宏觀調控和維護金融穩定的總體目標，將商業銀行專業能力與互聯網普惠性有機整合；二是規范與風險前置。在創新互聯網金融過程中，合規與風險擁有“一票否決權”，明確風險底線、合規底線，做到創新有的放矢、有理有據；三是高度重視信息披露。交通銀行在創新過程中，以“接地氣”為目標，通過讓普羅大眾看得懂、聽得懂的方式進行風險揭示與信息披露，在消費者教育與規范健康發展方面做出表率，踐行好百年交行的歷史責任。

編者按：近年來，互聯網金融呈快速發展之勢，在提高金融服務效率、滿足多元化投融資需求、提升金融服務普惠性和覆蓋面等方面發揮了積極作用，但也暴露出一些問題和風險隱患。為加強互聯網金融領域消費者(投資者)風險教育，中國互聯網金融協會與《中國證券報》合作，共同推出“互聯網金融投資者風險教育”專欄，廣泛邀請監管部門、地方政府、自律組織、從業機構、研究機構等多方面專家，通過專題訪談、案例分析、法律問答等多種形式，普及互聯網金融知識，提升消費者(投資者)風險意識。中國互聯網金融協會于2016年3月25日在上海成立，是由中國人民銀行會同銀監會、證監會、保監會等國家部委共同組建的全國性行業自律組織，承擔著制定互聯網金融經營管理規則和行業標準，促進從業機構業務交流和信息共享，建立行業自律懲戒機制等職責。

互聯網金融概念股：熊貓金控、東方財富、金證股份、恒生電子、同花順、大智慧、銀之杰、中科金財、生意寶、證通電子、君正集團、數碼視訊、安碩信息、巢東股份、二三四五。